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Invertir en futuros en Argentina
Fijá hoy el precio del dólar o de un commodity para una fecha futura. Operá futuros de dólar, soja, trigo y maíz en A3 Mercados (ROFEX), 100% online desde tu cuenta en Alfy y con el acompañamiento de nuestros asesores.
Cómo operar futuros en Alfy
Para operar futuros necesitás una cuenta comitente en un agente autorizado por la CNV y habilitada para derivados. En Alfy la abrís 100% online, sin costo de apertura ni de mantenimiento, y operás los contratos de A3 Mercados desde la app o la web.
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Abrí tu cuenta comitente
Con tu DNI y una prueba de vida, en pocos minutos.
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Depositá la garantía
Para operar un futuro no pagás el valor total del contrato: inmovilizás un margen de garantía, que es una parte de ese valor. El mercado publica cuánto es para cada contrato.
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Elegí el contrato
Activo (dólar, soja, trigo, maíz, índice), mes de vencimiento y si comprás o vendés, según busques cobertura o inversión.
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Confirmá la operación
Desde ese momento tu posición se ajusta todos los días contra el precio de cierre: si el mercado va a tu favor, la diferencia se acredita en tu cuenta; si va en contra, se debita y puede pedirte más garantía. Podés cerrar la posición cuando quieras antes del vencimiento.
Si es tu primera operación con derivados, nuestros asesores te acompañan por WhatsApp o en una reunión para que entiendas el riesgo antes de operar.
Qué futuros podés operar en Alfy
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Dólar futuro
El contrato más operado del mercado argentino. Fija un tipo de cambio para una fecha futura y se liquida por diferencias en pesos.
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Soja, trigo y maíz
Los contratos agrícolas que usan productores y exportadores para asegurar precios, y también inversores que buscan exposición a los commodities.
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Índice S&P Merval
Para tomar posición o cubrirse sobre el conjunto del mercado accionario sin comprar cada acción.
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Bonos soberanos
Futuros sobre algunos títulos públicos, con menos liquidez que los anteriores.
Dólar futuro: cómo funciona
Un contrato de dólar futuro fija hoy el precio del dólar oficial para el último día de un mes determinado. No se entregan dólares: al vencimiento, o cuando cerrás la posición, se liquida en pesos la diferencia entre el precio pactado y el precio de referencia del BCRA.
Sirve para dos cosas. Para cubrirse: si tenés ingresos en pesos y costos en dólares, o una deuda en dólares, comprás dólar futuro y neutralizás una suba del tipo de cambio. Y para tomar posición: si creés que el dólar va a subir más (o menos) de lo que descuenta el mercado, comprás o vendés el contrato.
Por eso la cotización del dólar futuro se mira tanto: refleja lo que el mercado espera del tipo de cambio en los próximos meses. Si lo que buscás es tener dólares en la mano y no cobertura, lo tuyo es el dólar MEP; y para entender de qué depende el tipo de cambio, cómo se determina el tipo de cambio.
Cómo funcionan los contratos de futuros
Un futuro es un contrato estandarizado para comprar o vender un activo en una fecha futura a un precio fijado hoy. Lo que lo distingue de un acuerdo privado entre dos partes es que cotiza en un mercado organizado, con una cámara compensadora que garantiza que todos cumplan.
Para operar no pagás el valor del contrato: depositás un margen de garantía, que es una parte de ese valor. Eso es el apalancamiento: con un capital relativamente chico controlás una posición mayor, y las ganancias y las pérdidas se calculan sobre la posición completa, no sobre la garantía.
Todos los días el mercado hace la liquidación por diferencias, el ajuste conocido como mark to market: compara tu precio con el de cierre y acredita o debita la diferencia en tu cuenta. Si las pérdidas consumen parte de la garantía, tenés que reponerla. Este mecanismo, supervisado por la cámara compensadora, es lo que le da seguridad al mercado. Conviene conocer las bases del trading antes de operar.
Ventajas de los futuros
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Cobertura contra riesgos de precio
Permiten fijar un precio de compra o venta, protegiéndote contra variaciones adversas en los precios de los activos subyacentes.
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Apalancamiento
Podés controlar una gran cantidad de activos con una inversión inicial pequeña, lo que amplifica tanto las ganancias como las pérdidas.
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Transparencia y regulación
Los mercados de futuros, como A3 Mercados (ROFEX), están altamente regulados y cuentan con precios públicos para ofrecer mayor transparencia.
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Flexibilidad
Existen opciones para minoristas y mayoristas: cualquier tipo de inversor puede participar en este mercado.
¿Qué riesgos tienen los futuros?
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Apalancamiento
Así como multiplica las ganancias, multiplica las pérdidas, que pueden superar la garantía inicial si no se gestiona el riesgo.
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Volatilidad
Los precios de los futuros cambian rápido, sobre todo en el dólar en momentos de incertidumbre.
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Seguimiento
Por el ajuste diario, hay que monitorear la posición y las garantías de forma activa; no es una inversión para dejar quieta.
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Obligación
A diferencia de las opciones, en un futuro las dos partes están obligadas a cumplir; no podés simplemente dejarlo vencer.
Dónde se operan los futuros en Argentina
Los futuros se negocian en A3 Mercados, el mercado antes conocido como Matba Rofex o ROFEX, el principal mercado de derivados del país, regulado por la CNV. Desde Alfy accedés a sus contratos con tu cuenta comitente. Si querés conocer su historia y cómo funciona por dentro, lo contamos en qué es ROFEX y cómo funciona el mercado de futuros argentino.
Preguntas frecuentes sobre futuros
¿Puedo comprar dólar futuro desde la App?
Sí, desde nuestra App para invertir podés operar contratos de dólar futuro de forma simple y 100% online, gestionando tus inversiones desde cualquier lugar.
¿Cuál es la diferencia entre futuros y opciones?
Los futuros son contratos obligatorios para ambas partes, mientras que las opciones otorgan el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender el activo subyacente.
¿Cómo funciona el trading de futuros?
Implica comprar o vender contratos a precios fijados para fechas futuras. Podés beneficiarte de las variaciones en el precio del activo subyacente antes del vencimiento del contrato.
¿Cuál es la cotización del ROFEX?
La cotización de cada contrato, dólar futuro incluido, cambia durante toda la rueda. Podés consultar los precios actualizados directamente en nuestra App.
¿Dónde operar futuros en Argentina?
A través de un agente de liquidación y compensación (ALyC) autorizado por la CNV y habilitado para derivados, como Alfy. Abrís tu cuenta comitente online y operás los contratos de A3 Mercados desde la app.
¿Cuánto capital necesito para operar futuros?
Depende del contrato y del margen de garantía que exige el mercado para ese instrumento, que es una parte del valor total del contrato. El margen de un dólar futuro es distinto del de la soja. Las tablas de márgenes las publica A3 Mercados y las ves en la plataforma antes de operar.
¿Cuáles son los costos de operar futuros?
La comisión que cobra Alfy por cada contrato operado, más los derechos de mercado, que podés consultar en regulaciones y aranceles. La garantía no es un costo: es capital que inmovilizás mientras la posición está abierta y recuperás al cerrarla. Los ajustes diarios son ganancias o pérdidas, no costos.
¿Cómo se liquidan los futuros?
Los financieros, como el dólar o el índice Merval, se liquidan por diferencias en pesos: no hay entrega del activo, se acredita o debita la diferencia entre tu precio y el de cierre. En los agrícolas existe la entrega física, pero la mayoría de los inversores cierra la posición antes del vencimiento.
¿Dólar futuro o dólar MEP?
Son cosas distintas. Con el dólar MEP comprás dólares que quedan en tu cuenta. Con el dólar futuro no comprás dólares: fijás un precio y cobrás o pagás la diferencia en pesos. El MEP es para dolarizar; el futuro es para cubrir o tomar posición sobre el tipo de cambio con una fracción del capital.
¿Qué son los futuros perpetuos?
Son contratos de plataformas de criptomonedas que no tienen vencimiento y se ajustan con una tasa de financiamiento periódica. No se negocian en A3 Mercados ni en ningún mercado regulado por la CNV, y no se operan en Alfy. Los futuros de esta página son contratos estandarizados con vencimiento, garantías y cámara compensadora.
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