Broadcom prevé un aumento de las ventas de chips de IA durante los próximos dos años

Broadcom Inc. (AVGO) pronosticó un auge en las ventas de chips de inteligencia artificial para los próximos dos años, lo que ayudó a renovar el optimismo sobre su capacidad para desafiar el dominio de Nvidia Corp. (NVDA) en este lucrativo mercado.

Según declaró el CEO, Hock Tan, durante una teleconferencia, los ingresos por chips de IA se duplicarán hasta alcanzar aproximadamente los US$115.000 millones en el ejercicio fiscal de 2027 y se dispararán hasta los US$230.000 millones al año siguiente. La compañía también está en camino de superar las ganancias de US$30 por acción en el ejercicio fiscal de 2028, superando las estimaciones de Wall Street.

Las acciones se recuperaron de la caída inicial tras las previsiones de Tan. A las 18:31 en Nueva York, la cotización apenas había variado.

El negocio de semiconductores de IA personalizados de Broadcom está prosperando a medida que empresas como Google (de Alphabet Inc.), OpenAI y Meta Platforms Inc. (META) buscan formas de complementar sus chips de IA fabricados por Nvidia con un suministro y una variedad adicionales.

Los fabricantes de chatbots Anthropic PBC y OpenAI, que compiten por expandir su infraestructura de IA, se han convertido en clientes especialmente importantes para Broadcom. Se prevé que Anthropic se convierta en el mayor cliente de chips personalizados de Broadcom en 2027, superando a Google. Tan estima que OpenAI se convertirá en el segundo cliente más importante de este sector.

“Tenemos seis clientes, cuatro de ellos van a ser realmente enormes”, dijo Tan. La demanda de chips es mayor que la capacidad de suministro de Broadcom, sobre todo debido a la escasez, explicó.

La rápida expansión de los centros de datos también ha contribuido a impulsar las ventas de los productos de redes de Broadcom. Los presupuestos de capital de los cinco principales proveedores de servicios en la nube a gran escala (un grupo que incluye a los mayores operadores de centros de datos) han aumentado cerca de un 40%, superando los US$700.000 millones, lo que, según los analistas de Bloomberg Intelligence, Kunjan Sobhani y Oscar Hernandez Tejada, “refuerza la visibilidad de la demanda de silicio y redes a medida”.

Las perspectivas a largo plazo satisficieron a los inversores, quienes se mostraron menos impresionados con el pronóstico de Broadcom para el cuarto trimestre. La compañía anunció que los ingresos ascenderán a US$34.800 millones en ese periodo, que finaliza en octubre. Si bien los analistas pronosticaron un promedio de US$35.100 millones, algunas estimaciones superaron los US$36.000 millones, según datos recopilados por Bloomberg.

Las acciones habían subido un 6,1% este año hasta el cierre, un rendimiento inferior a las subidas experimentadas por muchas empresas del sector de los semiconductores en 2026.

Broadcom anunció que los ingresos por chips de IA generarán US$21.700 millones en el cuarto trimestre. Esta cifra superó ligeramente la estimación promedio, ya que algunas proyecciones excedían los US$22.000 millones.

En el tercer trimestre fiscal, que finalizó el 2 de agosto, las ventas aumentaron un 86%, hasta alcanzar los US$29.600 millones. Los analistas habían proyectado un promedio de aproximadamente US$29.500 millones. Las ganancias subieron a US$3,32 por acción, excluyendo algunos elementos. Esto se compara con una estimación de US$3,23.

Los ingresos por semiconductores para IA alcanzaron los US$16.700 millones en ese periodo, frente a una estimación media de US$15.900 millones. Esta categoría incluye aceleradores personalizados (los chips que se utilizan para desarrollar y ejecutar modelos de IA), así como semiconductores para redes.

Durante la llamada, Tan afirmó que la compañía está acelerando su colaboración con Google, Anthropic y OpenAI. Broadcom enviará anualmente procesadores personalizados por un valor de decenas de miles de millones de dólares a Google durante los próximos años, según indicó Tan. En términos de consumo energético —un indicador de la capacidad de los centros de datos—, Broadcom suministrará chips que representan 5 gigavatios a Anthropic el próximo año y otros 10 gigavatios al año siguiente.

Según Tan, Broadcom también tiene previsto suministrar a OpenAI más de 5 gigavatios de chips personalizados en 2028. De aquí a finales de 2027, Broadcom entregará tres generaciones de chips a Meta, su cuarto cliente importante.

La empresa, con sede en Palo Alto, California, también ha instalado una planta de fabricación de sustratos —un paso clave en la producción de chips— en Singapur junto con un socio, según declaró Tan. Broadcom está invirtiendo de forma más generalizada en sus fábricas, afirmó Charlie Kawwas, presidente de la unidad de semiconductores de la compañía, en un intento por enfrentar la escasez de suministro.

Tan ha posicionado a su empresa como una alternativa clave a los potentes chips de Nvidia que dominan el sector de la IA. Durante la llamada, lanzó una pulla a su rival, afirmando que una nueva versión del chip que desarrolló con Google es igual de buena, si no mejor, que la nueva línea Vera Rubin de Nvidia a la hora de ejecutar modelos de IA.

Broadcom ha aprovechado la gran demanda de chips de IA personalizados, tanto mediante la firma de acuerdos como liderando iniciativas para ayudar a empresas como Anthropic a financiar la costosa compra de semiconductores. Tan ha establecido mecanismos de financiación con Apollo Global Management Inc. y Blackstone Inc. para que Anthropic pueda adquirir los chips de Google que Broadcom ayudó a desarrollar.

La alianza financiera, cuyo objetivo es respaldar más de 20 gigavatios de potencia informática, requerirá cientos de miles de millones de dólares. Ese nivel de capacidad equivaldría aproximadamente a la producción de 20 centrales nucleares.

Pero también se han observado indicios de una creciente competencia. El mes pasado, Marvell Technology Inc. anunció un acuerdo para ayudar a fabricar semiconductores personalizados para Google. Broadcom y Google llevan mucho tiempo colaborando en el desarrollo de las unidades de procesamiento tensorial (TPU) de esta última, chips utilizados en centros de datos de inteligencia artificial.

Fuente: Bloomberg Línea.